基金累计净值和单位净值不同的因素

基金单位净值和累计净值的区别

基金单位净值（Net Asset Value per Unit，NAVPU）是指基金在某一天的单位价值，是基金当天的价格。而基金累计净值（Cumulative Net Asset Value，Cumulative NAV）是指基金自成立以来累计的产品净值，包括分红和派息。

1. 单位净值

基金单位净值是投资基金当前每一份的净值，是交易与申购赎回的基础。单位净值计算如下：

单位净值 = 基金净资产 / 基金总份额

基金净资产是指基金的总资产减去总负债。而基金总份额是投资人购买基金所持有的份额。

2. 累计净值

基金累计净值是单位净值加上基金成立后的累计分红，反映了基金自成立以来的总收益情况。累计净值计算公式为：

累计净值 = 单位净值 + 基金成立后的累计分红

基金累计分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给投资人的情况。

3. 累计净值低于单位净值的因素

在实际情况中，基金的累计净值有可能低于单位净值的原因有以下几个方面：

折算因素

有些场内ETF产品会实施份额折算，这意味着基金的每份基金份额会折算成更小的份额。这样一来，折算后的基金份额会导致累计净值明显低于单位净值。

分红和派息

基金在运作期间可能会进行分红，将部分收益以现金方式返还给投资人。这些分红可以导致单位净值和累计净值的差异，因为累计净值包括了基金的成立后的累计分红。

其他因素

除了折算因素和分红派息，基金累计净值低于单位净值的其他因素还包括基金的净资产有所减少、债务增加以及其他资产减值等。

基金单位净值和累计净值是衡量基金市场价值变动情况的重要指标。单位净值是基金在当日交易日期间的价值，而累计净值是基金自成立以来的累计净值和分红。累计净值低于单位净值的原因可以是折算因素、分红派息以及其他因素的影响。