战略配售基金如何配置债券

战略配售基金如何配置债券

战略配售基金是指参与全市场包括科创板的配售，为更加灵活的混合型基金。除了投资股票外，它还可以投资债券、货币市场工具等资产。在投资债券方面，战略配售基金需要考虑以下几个方面：

1. 封闭期较长

由于战略配售基金的属性，其封闭期较其他类型的封闭基金略长。这是因为其主要投资策略是参与科创板和其他市场的配售，需要一定时间来实现预期收益。对于投资者来说，选择战略配售基金需要考虑封闭期的长度，以适应自己的投资需求。

2. 债券投资比例

在战略配售基金的投资配置中，债券投资通常占据较大比例。以招商配售基金为例，其股票仓位只占总仓位的20.98%，而低风险债券占到了73.90%。这是因为债券投资相对较稳健，能够提供一定的资金保值和稳定收益。

3. 债券选择

战略配售基金在配置债券时需要考虑债券的选择。根据统计数据显示，主动权益基金和债券型基金的累积收益均值在过去三年中分别为89.09%和16.34%。在选择债券时，需要综合考虑债券的发行机构、信用评级、到期收益率以及流动性等因素。

4. 风险管理

在配置债券时，战略配售基金需要进行有效的风险管理。这包括分散投资、合理控制债券仓位、选择高信用评级债券等。战略配售基金的投资目标是在严格控制风险的前提下，追求超过业绩比较基准的投资回报，因此风险管理对于基金的稳健增值非常重要。

5. 参与战略配售的比例

不同的战略配售基金对于参与战略配售的比例也有所不同。以华夏战略配售灵活配置混合型基金为例，其计划配售10%的蚂蚁股票。而其他基金的参与度可以更低，比如嘉实CDR产品仅参与了邮储银行的配售。参与战略配售的比例对于基金的风险收益特征有一定影响。

战略配售基金在配置债券时需要考虑封闭期、债券投资比例、债券选择、风险管理和参与战略配售的比例等因素。债券投资可以为基金提供稳定收益和资金保值功能，并且有助于降低整体风险。在投资战略配售基金时，投资者需要对基金的债券配置情况进行全面了解，以便做出合理的投资决策。