短期债券为什么比长期债券更安全

1. 短期债券与流动性的关系

短期债券是金融机构管理流动性的工具之一。5年、3年及以下期限的债券与实际流动性情况紧密相关。

2. 基本面的影响

债券市场受经济涨跌的基本面影响。疫情爆发等不确定因素会对长期债券带来较大风险。

3. 长期债券存在的风险偏好与价格歧视现象

由于市场对于长期债券存在风险偏好，短期债券因可及早获得本息而被认为相对安全。时间对于长期债券来说则是一种风险。此现象导致价格歧视现象的产生。

4. 短期债券的高回报率

持有到到期的短期债券可获得近3%的年回报率，相较于策略2，短期利率上下波动可能无法获得相同回报率。

5. 债券期限与不确定因素的关系

较长期限面临更多不确定因素，时间越长，久期越长，当长期利率下降时，债券市场价格增长较大。债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小。

6. 短期债券流动性高

相对于长期债券，短期债券的流动性更高。这是众所周知的事实。

7. 长期债券的投资风险与筹资风险

长期债券投资期限长，不确定因素多，投资者承担的投资风险大。而筹资风险是指到期不能还本付息的可能性。短期债券期限短，筹资风险相对较低。

8. 短期债券利率受特殊因素影响的可能性

特殊原因下，如公司拓展业务需急需资金，短期债券利率可能高于长期债券利率。投资者面临较大风险，购买意愿较低，因此企业发行短期债券的买家较少。

9. 久期与债券价格波动之间的关系

久期是一种衡量债券价格波动性的指标。久期越大，价格波动越大。相对于非债券从业者而言，久期这个概念可能较难理解。

10. 利率周期期限决策方法

这是一种决策方法，利用预测的利率变化情况来判断债券期限的选择，对于银行证券转换能力、交易能力和投资经验有较高要求。

短期债券相对于长期债券更安全的原因有：与流动性紧密相关、不受基本面不确定因素的影响、相对较高的回报率、较小的市场价格波动性、流动性高、相对较低的投资风险和筹资风险、受特殊因素影响利率可能较高，久期与价格波动之间的关系以及利率周期期限决策方法等。