战略配售的价格是上市发行价格

战略配售的价格是上市发行价格——科创板战略配售规定与流程详解

一、科创板拟上市战略配售相关的规定和流程

1. 相关研究

针对科创板拟上市战略配售相关的规定和流程的研究并不多见。

可参考的规定有《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第五十二条。

2. 法律法规

《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第五十二条规定，交易所应当根据《证券发行与承销管理办法》确定发行价格。

具体的配售规则和流程可参考该办法的相关条款。

3. 配售流程

战略配售的流程相对复杂且重要：

4. 上市公司与战略投资者协商确定战略配售价格。
5. 上市公司发布公告，并向证券交易所报送相应材料。
6. 审核通过后，上市公司和战略投资者签订战略配售协议。
7. 完成配售后，上市公司将战略配售的股份划转给战略投资者。
8. 股票上市交易，投资者可在交易所进行股票买卖交易。

二、***上市中的战略投资与发行价

1. A1上市申请前作战略投资

如果在A1上市申请前进行战略投资（pre-IPO），购买价格可以低于未来发行价。

2. 国际配售的发行价

国际配售中，发行价通常作为战略投资者的投资价格。

三、首发战略配售与普通配售的区别

1. 首发战略配售

首发战略配售股票是指第一次发行股票时，向特定对象发行的股票。

这些股票价格较低，数量较大，并且在一段时间内不能上市交易。

普通投资者只能通过网下打新、二级市场购买。

2. 普通配售

普通配售是指向公众投资者等进行的发行，价格一般较高。

该类股票可以在上市后的二级市场上进行交易。

四、战略配售与原始股票的区别

1. 原始股票

原始股票发行价格较低，但上市后的价格受供求关系的影响，通常会大幅度上涨，带来可观的收益。

2. 战略配售

战略配售是非公开增发股票的方式，向特定投资者（机构投资者等）发行。

配售价格相对较低，数量一般较大，一段时间内不能上市交易。

五、战略投资者配售的风险

战略投资者配售发行价的股票并不是没有风险的。

历史上有许多股票跌破配售价格的例子。

投资者需注意投资风险。

六、华润材料的战略配售情况

华润材料在投资者互动平台表示，公司管理层和核心骨干参与了首次公开发行时的战略配售，参与配售的价格与上市发行价相同。

华润材料的战略配售情况可作为实际案例进行参考。