公司债券回售是什么意思

公司债券回售是指债券持有人将债券回售给债券发行人的行为。公司债券是以公司经营利润为还款来源，因此与公司的命运息息相关，关联十分紧密。债券回售可以在发行存续期内符合回售条件时进行，旨在减少债券的发行总量。

1. 债券回售的定义和概念

债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价(高于面值)收回持有人持有的转债。

2. 债券回售的功能和意义

债券回售可以减少债券的发行总量，从而降低公司的债务风险。对于投资者来说，债券回售是一种获取本金和利息补偿金的方式，可以规避风险。

3. 公司债券回售的操作步骤

公司债券回售的操作步骤包括：

1. 确定回售条件：发行人在债券文件中规定了债券回售的条件，投资者需要根据这些条件判断是否符合回售条件。
2. 申请回售：投资者需要向发行人申请回售，提供必要的材料和证明。
3. 等待回复：发行人会根据回售条件进行审核和确认，决定是否同意回售。
4. 收取回售款：如果回售申请获得批准，发行人会向投资者支付回售款。

4. 债券回售的注意事项

在进行公司债券回售时，投资者需要注意以下事项：

5. 债券回售的案例分析

以D公司为例，该公司2016年发行了公司债券，在面向合格投资者公开发行的过程中，因公司亏***导致股价下跌，触发了债券回售条件。投资者可以将持有的债券回售给公司，获得本金和利息补偿金，回避风险。

6. 债券回售的相关规定

为了规范公司债券回售业务，促进债券市场的健康有序发展，上海证券交易所对公司债券回售业务做出了相关规定，包括在上市交易或者发行期间对回售业务进行监管等。

7. 公司债券回售的风险和影响

公司债券回售可能面临的风险包括市场风险、信用风险和流动性风险等。债券回售对公司的影响主要体现在债务负担的减轻和优化资本结构的改善等方面。

公司债券回售是债券持有人将债券回售给债券发行人的行为。通过债券回售，可以减少债券的发行总量，降低公司的债务风险。投资者在进行债券回售时需要注意回售条件、股价走势和申请时机等因素，以确保自己能够及时回避风险。债券回售对公司的影响主要表现在债务负担的减轻和资本结构的改善等方面。为了规范债券回售业务，交易所对回售业务进行了相应的监管和规定。