三峡能源估值高吗

三峡能源是***最大的可再生能源发电企业，其主要业务包括水电、风电和太阳能发电等。在2020年5月以来，三峡能源的股价出现了大幅上涨，反映了多个因素的全局改善和政策推动。目前，三峡能源的估值相对较低，但长江电力在过去十年的估值中位数高达17.25倍PE。虽然三峡能源的成长速度较快，但需要考虑到估值上的合理性。我们将从以下几个方面介绍三峡能源的估值情况。

1. 装机增长

三峡能源具备高增长的装机量和资本开支，这是其估值上升的原因之一。公司在风电和太阳能发电领域的装机容量不断增加，预计未来将继续增长。这种装机增长将提升公司的盈利能力，从而推高估值。

2. 合理估值范围

根据专家的观点，三峡能源的合理估值应在600-700亿之间，目前的估值偏高。这一观点主要基于以下几个理由。龙源电力、华能新能源和大唐新能源是***三大风电公司，三峡能源在风电装机容量和风电市场份额上相对较低。与可比公司相比，三峡能源的估值偏高。三峡能源的估值目前仍有一定程度的高估。

3. 盈利预测与估值

根据我们的预测，三峡能源在2021-2023年期间将实现归属母公司所有者的净利润分别为52.4、82.6和107.6亿元，对应的每股收益为0.18、0.29和0.38元。如果参考可比公司的2021年35倍PE估值和3.9倍市销率，可以得出三峡能源的合理估值区间。

4. 长期投资价值

虽然三峡能源的估值目前可能偏高，但从长期投资价值来看，该公司仍具有较大潜力。随着可再生能源的发展和政策的支持，三峡能源有望在未来取得更好的业绩表现。对长期投资者来说，现在可能是一个适合买入的时机。

5. 未来行业发展趋势

根据2022年***工作报告，能源消费总量控制将不再包括新增可再生能源和原料用能，这意味着可再生能源行业将得到更多的政策支持。这为三峡能源等可再生能源企业提供了更好的发展机遇。未来行业的发展趋势将对三峡能源的估值产生积极影响。

6. 总股本与未来发展

三峡能源的总股本为286亿股，很多大型项目将在未来24到36个月内投产，预计到2023-2024年将产生较好的效益。根据预估，每股收益约为0.5元。目前仍难以对其未来效益进行准确预测。

7. 长江电力的高估值

长江电力的估值较高，走势较强，这与市场对其的看好有关。长江电力在电力行业具有较高的地位和市场份额，因此被认为拥有较高的估值。在比较中，三峡能源的估值仍然相对较低。

8. 可再生能源市场的前景

可再生能源市场在未来有望保持较好的增长。***工作报告中对可再生能源的支持政策，以及持续增长的全球对清洁能源需求，都将有利于三峡能源等公司的发展。这将直接提升三峡能源的盈利能力和估值。

三峡能源的估值相对较低，但仍合理。随着公司业绩的增长和可再生能源市场的发展，其估值有望进一步提升。长期投资者可以考虑将三峡能源作为投资组合的一部分，以获取长期回报。