什么是轮动策略

什么是轮动策略

所谓轮动策略就是利用市场趋势获利的一种主动交易策略。其本质是利用不同行业表现强势时间的错位对所配置的行业进行切换以达到投资收益最大化的目的。轮动策略的核心在于追求持续的绝对收益，并通过及时调整资产配置以适应市场变化，从而在不同市场环境中实现风险控制和收益增长的平衡。

1. 二八轮动策略

“二八轮动”是市场上最为常见的轮动策略，也被称为大小盘轮动策略。“二”代表数量占比20%左右的大盘权重股，“八”代表数量占比80%左右的中小盘股票。二八轮动就是指在大盘股与小盘股之间的调仓操作，根据市场行情的变化，及时将资金从表现较弱的一类股票转向表现较强的另一类股票。通过这种方式，投资者可以在市场上不同阶段获得更好的收益。

2. 行业轮动策略

行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。通俗点讲就是根据不同行业的区间表现差异，选择具备较强表现的行业进行配置，以获取更好的投资收益。行业轮动策略需要投资者对不同行业的经营环境、政策影响等因素进行全面分析，以准确把握行业间投资机会的变化。

3. ST股轮动策略

ST股轮动策略是一种以投资市值最低、业绩最烂的ST股为对象的轮动策略。其操作逻辑是先将重组后的ST股卖出，然后将资金继续轮动到下一个ST股。这种策略的核心理念是壳资源永远具备一定的价值，任何ST股的重组都有可能让其实现反转。通过不断地选择并投资ST股，投资者可以在市场中寻找到具备较高投资回报潜力的个股。

4. 垃圾债投资轮动策略

垃圾债投资轮动策略是利用市场中不同垃圾债券的风险收益特征进行资产配置的一种策略。其操作逻辑是选择投资市值最低、流动性较差、信用评级较低的垃圾债券进行投资，等待其经历一定的信用修复，然后再及时卖出，将资金继续轮动到下一个潜力更高的垃圾债券。通过垃圾债投资轮动策略，投资者可以在获取较高收益的同时控制债券投资的风险。

5. 基于量化模型的轮动策略

基于量化模型的轮动策略是利用和机器学习等技术建立数学模型，根据市场数据进行动态调整资产配置的策略。该策略会通过计算一定历史时间内不同品种的涨跌幅，选取相对强势的品种进行投资，并在一定市场周期内进行调仓操作。基于量化模型的轮动策略具有较高的执行效率和风险管理能力，能够更好地适应市场变化。

轮动策略是一种主动交易策略，通过对市场趋势的把握和资产配置的灵活调整，以追求持续的绝对收益为目标。无论是二八轮动、行业轮动、ST股轮动、垃圾债投资轮动还是基于量化模型的轮动策略，都需要投资者具备深入的市场分析和决策能力，以及科学的风险控制方法。通过合理运用轮动策略，投资者可以有效降低投资风险，提高投资回报，实现财务增长的目标。